L’Adani indiano subisce una tempesta mentre gli investitori accorrono per la vendita di azioni da 2,5 miliardi di dollari

  • La sceneggiatura di Adani ritorna con il successo della vendita di azioni
  • La vendita di azioni chiave da 2,5 miliardi di dollari è interamente sottoscritta
  • Il rapporto sui venditori allo scoperto ha portato a un calo delle azioni Adani

MUMBAI, 31 gennaio (Reuters) – La storica vendita di azioni da 2,5 miliardi di dollari di Gautam Adani è stata interamente sottoscritta martedì, anche se un rapporto di vendita allo scoperto ha ridotto di 65 miliardi di dollari le azioni del miliardario indiano.

La raccolta fondi è importante per Adani, non solo perché contribuirà a ridurre il debito del suo gruppo, ma è vista da alcuni come una misura di fiducia in un momento in cui il magnate deve affrontare sfide per la sua più grande attività e reputazione.

Un rapporto di Hindenburg Research della scorsa settimana ha accusato Adani di uso improprio dei paradisi fiscali offshore e ha negato le preoccupazioni per un debito eccessivo, ma il successivo crollo del mercato ha portato a un drammatico e improvviso calo della sua ricchezza. .

La più grande vendita di azioni secondarie dell’India ha attirato la partecipazione di investitori di riferimento tra cui Maybank Securities e Abu Dhabi Investment Authority, nonché HDFC Life Insurance e State-backed Life Insurance Corporation dell’India. (LIFI.NS).

Ma mentre la tranche di ancoraggio del 30% dell’emissione è stata completamente sottoscritta la scorsa settimana, il book building è stato messo all’asta solo del 3% lunedì, tra le preoccupazioni per un calo delle azioni di Adani.

Nonostante la partecipazione degli investitori al dettaglio e di Adani, la svendita complessiva di azioni di martedì è stata interamente sottoscritta dall’afflusso di investitori istituzionali stranieri e fondi aziendali. (ADEL.NS) Il personale era poco.

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“Gli investitori considereranno il completamento con successo dell’FPO (offerta pubblica successiva) come un gradito sollievo in quanto indica che la società ha ancora il sostegno degli investitori istituzionali”, ha affermato Leonard Law, analista senior del credito presso Lucror Analytics Singapore. martedì

“L’FPO contribuirà ad ampliare il flottante pubblico di Adani Enterprises (affrontando così parzialmente la questione della partecipazione azionaria concentrata dei promotori), nonché a ridurre la leva finanziaria per la società e migliorare il sentimento degli investitori”, ha aggiunto Law.

L’offerta arriva pochi giorni dopo l’incontro pubblico di Adani con Hindenburg Research, che la scorsa settimana ha segnalato preoccupazioni sull’uso dei paradisi fiscali e sul “debito significativo” del gruppo. Le azioni di sette società quotate in Adani sono diminuite dell’85% in quanto ha definito “valutazioni altissime”.

Il gruppo Adani ha affermato di rispettare tutti i requisiti legali e di divulgazione, definendo il rapporto privo di fondamento e considerando di agire contro Hindenburg.

Le azioni di Adani hanno trovato supporto alla vendita poiché le azioni di punta sono aumentate di quasi il 3% per chiudere a Rs 2.973,9, ma il prezzo di vendita era inferiore al minimo del gruppo di Rs 3.112.

Il debito lordo totale di Adani Group è aumentato del 40% a 2,2 trilioni di rupie ($ 26,83 miliardi) nell’anno fiscale terminato il 31 marzo 2022. Adani ha detto domenica in risposta alle accuse di Hindenburg secondo cui il gruppo si era “costantemente rilassato” negli ultimi dieci anni.

Adani ha affermato che il rapporto Hindenburg è stato un “attacco calcolato” all’India e alle sue società, mentre il suo CFO ha paragonato il crollo del mercato delle sue azioni a un massacro dell’era coloniale.

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Hindenburg in seguito disse che la risposta di Adani “confermava le nostre scoperte e ignorava le nostre domande chiave”.

Grafica Reuters

Vendita al dettaglio, azienda richiesta

Alla domanda sulla continuità Adani-Hindenburg, il consigliere economico capo dell’India V. Ananda Nageswaran ha detto ai giornalisti: “Nel complesso, la resilienza del settore aziendale e i loro bilanci sono sani. Quindi, ciò che accade a un particolare gruppo aziendale è una questione tra il mercato e il gruppo aziendale”.

Adani ha più volte detto nei giorni scorsi che gli investitori sono dalla sua parte e che l’offerta di azioni continuerà. I banchieri a un certo punto hanno considerato di rivedere il prezzo di emissione o di estendere la vendita, ha riferito Reuters.

La maggior parte della domanda durante il processo di bookbuilding pubblico proveniva da investitori non istituzionali che hanno investito più di 1 milione di rupie ciascuno, facendo offerte per un totale di cinque volte le azioni. La quota destinata ad acquirenti istituzionali qualificati composta da investitori esteri è stata superata di 1,2 volte.

Grafica Reuters

Ma le istituzioni finanziarie o le banche nazionali e i fondi comuni di investimento nazionali non hanno fatto offerte. E la domanda da parte degli investitori al dettaglio e dei dipendenti aziendali è stata ridotta, con offerte per il 12% e il 55% delle azioni dell’offerta.

“Il rapporto Hindenburg ha particolarmente colpito il sentimento nel settore della vendita al dettaglio. L’obiettivo dell’FPO è duplice: raccogliere fondi per ridurre il debito ed espandere le scorte… per detenere scorte”, ha dichiarato Ambarish Balika, un analista di mercato indipendente con sede a Bombay.

La società di Adani ha tenuto ampie discussioni con banchieri di investimento e investitori istituzionali durante il fine settimana e fino a lunedì per attirare sottoscrizioni, secondo due fonti con conoscenza diretta dei colloqui.

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I nomi degli investitori non sono ancora disponibili, ma Abu Dhabi Joint International Holding Company (IHC.AD) Lunedi’ tardi ha detto che avrebbe investito 400 milioni di dollari.

Trasmissione Adani (ADAI.NS) Martedì Adani Ports e SEZ hanno chiuso in rialzo di quasi il 4%, dopo una perdita del 38% rispetto al rapporto Hindenburg. (APSE.NS) 2,6% in più.

Adani Gas Totale (ADAG.NS) Adani Power ha tagliato del 10% la sua fascia di prezzo più bassa (ADAN.NS) e Adani Wilmer (ADAW.NS) 5% ciascuno in meno.

Hindenburg ha affermato nella sua dichiarazione che Adani Group ha ridotto le obbligazioni statunitensi e i derivati ​​commerciali non indiani. Martedì, le obbligazioni denominate in dollari USA emesse da Adani Ports e Special Economic Zone hanno continuato a scendere per una seconda settimana.

M. Reportage di Sriram, Chris Thomas, Aditya Kalra, Jayshree Upadhyay, Shivangi Acharya, Anshuman Taka e la redazione di Bengaluru; Montaggio di Muralikumar Anantharaman e Alexander Smith

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